Hauptportfolio

Portfoliobericht per 31. Juli 2026:

Nach der ausgezeichneten ersten Jahreshälfte präsentiert sich das Hauptportfolio auch nach sieben Monaten des laufenden Jahres weiterhin in sehr guter Verfassung. Im Juli kam es zu einer minimen Bewegung von -0.42%, womit die Performance seit Jahresbeginn bei weiterhin sehr erfreulichen +9.10% liegt. Seit Messbeginn im Juni 2023 beträgt die Nettoperformance nun beeindruckende +48.76%.

An den internationalen Finanzmärkten zeigte sich im Juli ein etwas gemischteres Bild als in den starken Vormonaten. Der S&P 500 bewegte sich nach seinem Rekordhoch von über 7’620 Punkten Anfang Juni in eine Seitwärtsphase und konsolidierte auf hohem Niveau. Der Schweizer Leitindex SMI hingegen blieb in Bestform und markierte im Juli mehrfach neue Allzeithochs über der Marke von 14’400 Punkten. Ein prägendes Thema bleibt die Rally rund um künstliche Intelligenz und die damit verbundenen Milliardeninvestitionen der grossen Technologiekonzerne in KI-Infrastruktur. Gleichzeitig wächst jedoch die Aufmerksamkeit dafür, dass ein grosser Teil der Marktperformance nach wie vor von einer kleinen Zahl von Schwergewichten getragen wird und deren hohe Bewertungen im Rahmen der laufenden Q2-Berichtssaison auf dem Prüfstand stehen. Für zusätzliche Bewegung sorgten die Inflations- und Zinsdebatte: Die im Juli veröffentlichten Verbraucherpreise für Juni fielen mit 3.5% zwar tiefer aus als erwartet, gegen Ende des Monats zogen die Energiepreise jedoch wieder deutlich an und liessen die Inflationssorgen erneut aufleben. Entsprechend beliess die US-Notenbank unter dem neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh den Leitzins unverändert, wobei sich innerhalb des Ausschusses erstmals seit Längerem wieder Stimmen für eine mögliche Zinserhöhung mehrten – ein Umfeld, das die Märkte in den kommenden Monaten weiterhin auf Trab halten dürfte.

Nach der ausserordentlich starken Entwicklung der vergangenen Monate kam es bei den Aktien der Schwellenländer im Juli zu einer spürbaren Konsolidierung: Der Wert gab um knapp 5% nach und war damit hauptverantwortlich für die leicht negative Monatsperformance des Hauptportfolios. Angesichts des fulminanten Jahresstarts der Emerging Markets, die seit Jahresbeginn weiterhin mit +19.28% zu den stärksten Anlageklassen im Portfolio zählen, ist dies als gesunde und wenig überraschende Verschnaufpause einzuordnen. Auch globale Small Caps zeigten sich im Juli etwas schwächer. Erfreulich entwickelten sich hingegen die Schweizer Aktien, angeführt vom SPI mit +1.44%, sowie Bitcoin, der sich nach einem anspruchsvollen ersten Halbjahr im Juli mit einem Plus von 6.44% deutlich erholte.

Besonders hervorzuheben ist die Entwicklung des monatlichen Investmentsparplans. Dank der laufenden, automatisierten Investitionen konnte er den Juli trotz des durchzogenen Marktumfelds klar positiv abschliessen und legte um 0.45% zu. Seit Jahresbeginn steht der Sparplan damit bei +11.46%, seit Lancierung bei +46.86%. Dies unterstreicht einmal mehr die Stärke des regelmässigen, disziplinierten Investierens: Der Cost-Average-Effekt federt kurzfristige Marktschwankungen wirkungsvoll ab und sorgt für eine im Vergleich zum Hauptportfolio noch etwas stabilere Entwicklung.

Insgesamt zeigt sich das Portfolio nach sieben Monaten des Jahres 2026 weiterhin in hervorragender Verfassung. Die breite Diversifikation über verschiedene Anlageklassen hinweg, Aktien, Edelmetalle, Immobilien und Kryptowährungen, trägt weiterhin dazu bei, einzelne Schwankungen wie jene der Emerging Markets im Juli souverän aufzufangen, ohne die langfristig überzeugende Gesamtperformance zu gefährden. Die Kombination aus globaler Streuung, tiefen Kosten und konsequenter Umsetzung der gewählten Strategie bleibt der Schlüssel zum nachhaltigen Anlageerfolg – gerade in einem Marktumfeld, das zwischen KI-Euphorie, wiederauflebenden Inflationssorgen und geopolitischen Unsicherheiten hin- und herpendelt.